新華社北京9月29日電題：信貸流向之變折射金融服務實體經(jīng)濟質效提升——專家談新時代我國金融支持實體經(jīng)濟新成效

新華社記者李延霞、吳雨

金融是實體經(jīng)濟的血脈，為實體經(jīng)濟服務是金融的天職。過去10年，我國人民幣貸款余額和社會融資規(guī)模增速始終保持在10%以上，與名義GDP增速基本匹配。

黨的十八大以來，在以習近平同志為核心的黨中央堅強領導下，我國金融業(yè)發(fā)展取得歷史性成就，金融供給側結構性改革持續(xù)深化，信貸總量穩(wěn)健增長，融資結構持續(xù)優(yōu)化，金融服務實體經(jīng)濟質效不斷提升，牢牢守住了不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險的底線，有力支持了國民經(jīng)濟穩(wěn)健發(fā)展。

信貸總量穩(wěn)健增長 金融與實體經(jīng)濟良性循環(huán)逐步形成

2012年以來，廣義貨幣供應量（M2）年均增速10.8%，與名義GDP年均增速基本匹配；對實體經(jīng)濟發(fā)放的人民幣貸款余額從2014年的81.43萬億元攀升至2021年的191.54萬億元，年均增速保持在10%以上……

金融要把為實體經(jīng)濟服務作為出發(fā)點和落腳點。黨的十八大以來，我國穩(wěn)健實施以我為主的貨幣政策，總量上保持流動性合理充裕，價格上降低融資成本，結構上突出對重點領域、薄弱環(huán)節(jié)的支持力度，服務實體經(jīng)濟的能力和水平不斷提升。

“我國金融支持實體經(jīng)濟力度穩(wěn)固、方向精準，有力、有度、有效地保障了國民經(jīng)濟穩(wěn)健發(fā)展。”中國民生銀行首席經(jīng)濟學家溫彬表示，我國穩(wěn)健的貨幣政策保持定力，貨幣信貸總量穩(wěn)健增長，為經(jīng)濟高質量發(fā)展提供了適宜的金融環(huán)境。

服務實體經(jīng)濟高質量發(fā)展，首先要管好總量閘門，保持貨幣信貸總量合理穩(wěn)定增長。2018年以來，中國人民銀行共13次下調存款準備金率，釋放長期資金10.8萬億元；2018年至2021年，我國非金融部門總債務年均增長10.4%，比2013年至2017年年均增速低4.1個百分點。

在當前經(jīng)濟形勢下，金融為實體經(jīng)濟提供更有力支持有著重要的現(xiàn)實意義。數(shù)據(jù)顯示，今年8月末，M2余額259.51萬億元，同比增長12.2%；前8個月，我國人民幣貸款累計增加15.61萬億元，同比多增5540億元。

國家金融與發(fā)展實驗室副主任曾剛表示，面對復雜嚴峻的國內外環(huán)境，我國穩(wěn)健的貨幣政策保持定力，既保持金融支持實體經(jīng)濟力度穩(wěn)固，又避免“大水漫灌”式的強刺激，宏觀杠桿率基本穩(wěn)定，為經(jīng)濟平穩(wěn)運行提供了有力支撐。

與此同時，通過貸款市場報價利率（LPR）定價改革，以及金融業(yè)減費讓利等政策推動，近年來實體經(jīng)濟融資利率顯著下行。2019年LPR改革以來，1年期和5年期以上LPR累計下行0.60個和0.55個百分點，帶動企業(yè)貸款利率降至有統(tǒng)計以來最低值。

“我國金融市場的特點在于，堅持和加強黨對金融工作的領導，確保金融發(fā)展不偏離服務人民和服務實體經(jīng)濟的本源，同時充分發(fā)揮金融市場機制作用。只有這樣，才能真正實現(xiàn)金融與實體經(jīng)濟的良性循環(huán)。”曾剛說。

金融改革持續(xù)深化 有力推動經(jīng)濟高質量發(fā)展

深化中小銀行改革、完善資本市場基礎性制度、持續(xù)健全金融機構公司治理、推進金融監(jiān)管體制改革……黨的十八大以來，我國持續(xù)深化金融供給側結構性改革，全面提升金融服務實體經(jīng)濟能力，為構建新發(fā)展格局提供有力支撐。

“理順金融和實體經(jīng)濟之間的關系是我國金融改革與發(fā)展的重要內容。通過進一步優(yōu)化融資結構和金融機構體系、市場體系、產品體系，把更多金融資源配置到經(jīng)濟社會發(fā)展的重點領域和薄弱環(huán)節(jié)，更好滿足人民群眾和實體經(jīng)濟發(fā)展的多樣化金融需求。”溫彬表示。

10年來，我國信貸結構持續(xù)優(yōu)化。圍繞國家經(jīng)濟發(fā)展目標，瞄準高質量發(fā)展方向，金融業(yè)不斷優(yōu)化資金投向結構，持續(xù)加大對普惠小微、綠色發(fā)展、科技創(chuàng)新、鄉(xiāng)村振興等重點領域和薄弱環(huán)節(jié)的支持。

2022年6月末，普惠小微貸款余額22萬億元，同比增長23.8%，連續(xù)38個月保持20%以上的增速；綠色貸款余額19.55萬億元；涉農貸款余額47.1萬億元。2022年上半年，制造業(yè)貸款增加3.3萬億元，同比多增1.6萬億元，其中高技術制造業(yè)貸款同比增長28.9%。

10年來，我國多層次資本市場建設進一步完善。全面深化資本市場改革，加強基礎制度建設，大力健全多層次市場體系，推出新三板、科創(chuàng)板，設立北交所，資本市場對實體經(jīng)濟的適配性大幅增強。10年來，股票市場規(guī)模增長238.9%，債券市場規(guī)模增長444.3%，股債融資累計達55萬億元。

“經(jīng)過10年的調整和優(yōu)化，金融供給側結構性改革為我們應對疫情風險和國際風險打下了良好基礎。”上海財經(jīng)大學校長劉元春表示，健全具有高度適應性、競爭力、普惠性的現(xiàn)代金融體系，構建金融有效支持實體經(jīng)濟的體制機制，需要金融業(yè)適應經(jīng)濟轉型需要，優(yōu)化供給結構，提升供給效率，為創(chuàng)新發(fā)展注入動力。

牢牢守住風險底線 防范化解重大金融風險取得重要成果

守住風險底線，是一切金融工作的前提，也是金融服務實體經(jīng)濟的根本保障。

黨的十八大以來，我國統(tǒng)籌金融發(fā)展和安全，堅決打好防范化解重大金融風險攻堅戰(zhàn)，防范化解重大金融風險取得重要成果，金融風險整體收斂、總體可控。

不良資產處置大步推進，過去10年累計消化不良資產16萬億元；有序壓降影子銀行，2022年6月末，類信貸影子銀行規(guī)模較歷史峰值下降29萬億元；嚴厲打擊違法違規(guī)金融活動，過去5年累計立案查處非法集資案件2.5萬起……這組數(shù)據(jù)可以有力說明防范化解重大金融風險的成效。

“監(jiān)管部門按照輕重緩急等方面的考量，因地制宜、多措并舉，統(tǒng)籌先后順序和政策協(xié)調，積極穩(wěn)妥化解相關風險，取得了顯著成效。”曾剛說。

防范化解金融風險的成效，不僅體現(xiàn)在重點領域風險的防控上，更體現(xiàn)在長效機制的建立上。從整治股東股權入手，加強金融機構公司治理；《金融控股公司監(jiān)督管理試行辦法》《系統(tǒng)重要性銀行評估辦法》等文件相繼發(fā)布，旨在補齊監(jiān)管短板，筑牢金融安全網(wǎng)。

“通過加強金融監(jiān)管、完善制度建設等，妥善處理穩(wěn)增長和防風險的關系，金融脫實向虛得到扭轉，一批風險隱患得到及時有效處置，風險底線更為牢固。”溫彬說。

防風險是金融業(yè)的永恒主題。“要深刻認識和準確把握內外部環(huán)境的變化，堅持底線思維，提高風險防控能力，護航實體經(jīng)濟平穩(wěn)健康發(fā)展。”曾剛說。