【做好五篇大文章 推動(dòng)金融高質(zhì)量發(fā)展】

日前召開(kāi)的中央金融工作會(huì)議提出，“做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章”。普惠金融作為五篇大文章之一被提及，體現(xiàn)了我國(guó)金融工作以人民為中心的價(jià)值取向。習(xí)近平總書記指出，“要始終堅(jiān)持以人民為中心的發(fā)展思想，推進(jìn)普惠金融高質(zhì)量發(fā)展，健全具有高度適應(yīng)性、競(jìng)爭(zhēng)力、普惠性的現(xiàn)代金融體系”。黨的十八大以來(lái)，我國(guó)金融業(yè)持續(xù)推進(jìn)普惠金融發(fā)展，取得長(zhǎng)足進(jìn)步，金融服務(wù)覆蓋面逐步擴(kuò)大，普惠金融服務(wù)在國(guó)際上處于領(lǐng)先水平。在全面推進(jìn)中華民族偉大復(fù)興的道路上，做好普惠金融大文章、促進(jìn)金融高質(zhì)量發(fā)展是走中國(guó)特色金融發(fā)展之路的內(nèi)在要求，也是推進(jìn)中國(guó)式現(xiàn)代化的重要抓手。

普惠金融有利于促進(jìn)金融資源的分配公平

西方金融理論中的金融結(jié)構(gòu)理論、金融抑制理論等，都強(qiáng)調(diào)金融深化和金融自由化的重要性。在其指導(dǎo)下，西方各國(guó)普遍放松金融管制、推動(dòng)金融自由化和金融開(kāi)放，在金融制度設(shè)計(jì)、監(jiān)管政策指引和行業(yè)實(shí)踐中普遍忽視了金融服務(wù)的廣度，最終造成金融資源分配不公，不僅損害了機(jī)會(huì)平等原則，也加劇了西方社會(huì)的財(cái)富差距，無(wú)法促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的包容性、可持續(xù)增長(zhǎng)。

必須看到，一國(guó)的金融制度設(shè)計(jì)和金融體系安排十分重要，它不僅關(guān)乎金融體系的服務(wù)對(duì)象、運(yùn)行效率及發(fā)展定位，而且合理的制度設(shè)計(jì)和體系安排可以促進(jìn)金融業(yè)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與收益的動(dòng)態(tài)平衡，促進(jìn)分配公平，縮小財(cái)富差距。中國(guó)特色社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制決定了我國(guó)的金融發(fā)展既注重效率、也注重公平，普惠金融就是金融業(yè)統(tǒng)籌兼顧效率與公平的直接體現(xiàn)。

普惠金融又稱為包容性金融，是指在機(jī)會(huì)平等、商業(yè)可持續(xù)與成本可負(fù)擔(dān)的基礎(chǔ)上，金融機(jī)構(gòu)為各類市場(chǎng)主體提供的有效金融服務(wù)，特別強(qiáng)調(diào)滿足“三農(nóng)”、小微企業(yè)等群體的金融需求。普惠金融致力于解決經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中的不平衡不充分問(wèn)題，為實(shí)現(xiàn)全體人民共同富裕貢獻(xiàn)金融智慧與金融支持，可以為傳統(tǒng)金融難以觸及的客戶提供金融服務(wù)，從而擴(kuò)大金融服務(wù)的可得性、覆蓋率和滿意度，對(duì)于支持小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)、提高低收入人群收入水平至關(guān)重要，有利于推動(dòng)實(shí)現(xiàn)全體人民共同富裕。

普惠金融是涵蓋多個(gè)維度的系統(tǒng)性工程，不僅體現(xiàn)在微觀層面金融機(jī)構(gòu)是否提供普惠金融服務(wù)、能夠提供多少，而且包括在宏觀層面加強(qiáng)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、完善金融法律法規(guī)和優(yōu)化金融制度設(shè)計(jì)等內(nèi)容。普惠金融不只是小額信貸，也不只是第三方支付，而是包括儲(chǔ)蓄、信貸、保險(xiǎn)、支付、理財(cái)?shù)仍趦?nèi)的多維度的金融服務(wù)。之所以是多維度的，是因?yàn)槭袌?chǎng)主體具有多樣化的金融服務(wù)需求，而且通過(guò)多種類金融機(jī)構(gòu)的協(xié)同合作，可以幫助單一金融機(jī)構(gòu)分散風(fēng)險(xiǎn)、降低成本，從而提高各類金融機(jī)構(gòu)參與普惠金融的積極性。

普惠金融的供給是有層次性的，因?yàn)椴煌后w的金融服務(wù)需求不盡相同，比如低收入家庭需要一般性儲(chǔ)蓄、支付、匯兌類的基礎(chǔ)性金融服務(wù)，小微企業(yè)需要生產(chǎn)性信貸、保險(xiǎn)保障及擔(dān)保增信類的金融服務(wù)，希望擴(kuò)大融資來(lái)源、降低融資成本的企業(yè)則更需要資本市場(chǎng)的服務(wù)。根據(jù)不同群體的需求提供有層次、差異性的普惠金融服務(wù)，才能避免出現(xiàn)金融資源分配扭曲和金融體系低效率的問(wèn)題。

做好普惠金融大文章是走中國(guó)特色金融發(fā)展之路的必然選擇

建設(shè)中國(guó)特色的普惠金融體系，是建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)的客觀要求，也是推進(jìn)新時(shí)代普惠金融高質(zhì)量發(fā)展、堅(jiān)持走中國(guó)特色金融發(fā)展之路的必然選擇，更是金融支持中國(guó)式現(xiàn)代化的有力支撐。

普惠金融旨在通過(guò)降低各類金融市場(chǎng)摩擦來(lái)解決金融排斥問(wèn)題，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)的包容性增長(zhǎng)。各國(guó)的普惠金融發(fā)展模式不是唯一的，因?yàn)槊總€(gè)國(guó)家的制度、經(jīng)濟(jì)、文化、歷史千差萬(wàn)別，普惠金融的發(fā)展必須選擇適合本國(guó)國(guó)情，尤其是能解決本國(guó)金融市場(chǎng)突出問(wèn)題的道路。

社會(huì)主義國(guó)家和處于社會(huì)主義初級(jí)階段的國(guó)情，決定了我們必須從本國(guó)實(shí)際出發(fā)，走一條適合自身特點(diǎn)的普惠金融發(fā)展道路。社會(huì)主義的本質(zhì)是解放生產(chǎn)力，發(fā)展生產(chǎn)力，消滅剝削，消除兩極分化，最終達(dá)到共同富裕。當(dāng)前，人民日益增長(zhǎng)的美好生活需要和不平衡不充分的發(fā)展之間的矛盾仍然突出。必須堅(jiān)持以人民為中心的發(fā)展思想，健全具有高度適應(yīng)性、競(jìng)爭(zhēng)力、普惠性的現(xiàn)代金融體系，讓全體人民公平獲得所需的金融服務(wù)。因此，加快建設(shè)中國(guó)特色普惠金融體系，不僅與全體人民共同富裕的目標(biāo)具有內(nèi)在一致性，而且可以通過(guò)助力鄉(xiāng)村振興、縣域經(jīng)濟(jì)、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)、區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展等，為推進(jìn)中國(guó)式現(xiàn)代化提供金融支持。

做好普惠金融這篇大文章，有利于防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)、增強(qiáng)金融體系的穩(wěn)定性。普惠金融把更多的農(nóng)民、城鎮(zhèn)低收入人群等群體以及小微企業(yè)納入正規(guī)金融體系，可以降低金融體系的邊際服務(wù)成本并形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)，擴(kuò)大金融市場(chǎng)參與主體的范圍，為金融體系穩(wěn)定提供廣泛的客戶基礎(chǔ)，降低金融市場(chǎng)的信息不對(duì)稱，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)利用更多可得信息進(jìn)行精準(zhǔn)服務(wù)決策，進(jìn)而從整體上增強(qiáng)金融體系負(fù)債端和資產(chǎn)端的安全性。而且，將更多金融資源用于支持中小微企業(yè)和“三農(nóng)”領(lǐng)域，有利于提高我國(guó)金融資源的分配效率，降低僵尸企業(yè)和影子銀行引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的可能性。

推進(jìn)普惠金融高質(zhì)量發(fā)展

黨的十八大以來(lái)，我國(guó)普惠金融發(fā)展取得矚目成就。截至2022年年末，本外幣涉農(nóng)貸款余額49.3萬(wàn)億元，創(chuàng)下新高；銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)小微企業(yè)的貸款余額59.7萬(wàn)億元，其中單戶授信總額1000萬(wàn)元及以下的普惠型小微企業(yè)貸款余額23.6萬(wàn)億元，年均增速遠(yuǎn)高于其他國(guó)家；農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)保費(fèi)規(guī)模達(dá)1192億元，位居全球第一，總計(jì)為1.67億戶次的農(nóng)戶提供風(fēng)險(xiǎn)保障5.46萬(wàn)億元；大病保險(xiǎn)覆蓋了12.2億城鄉(xiāng)居民，并創(chuàng)新推出具有普惠性質(zhì)的專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)和城市定制型商業(yè)醫(yī)療保險(xiǎn)；創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板和新三板總市值達(dá)到19.18萬(wàn)億元，區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)累計(jì)實(shí)現(xiàn)各類融資1.87萬(wàn)億元，債券、基金和期貨業(yè)對(duì)涉農(nóng)和小微企業(yè)的支持不斷增加。我國(guó)普惠金融發(fā)展雖然成績(jī)顯著，但與全面建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化國(guó)家的要求還存在較大差距，亟須加快建設(shè)具有中國(guó)特色的普惠金融體系。

一是走保本微利的商業(yè)可持續(xù)發(fā)展道路。普惠金融的發(fā)展依托于各類金融機(jī)構(gòu)，應(yīng)堅(jiān)持成本可負(fù)擔(dān)、商業(yè)可持續(xù)的原則，才能符合商業(yè)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，使其具有參與普惠金融發(fā)展的積極性和可持續(xù)性。實(shí)現(xiàn)成本可負(fù)擔(dān)，可以保證各類金融需求主體能夠公平獲得金融服務(wù)。實(shí)現(xiàn)商業(yè)可持續(xù)，可以保證金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)“風(fēng)險(xiǎn)—收益”相匹配，有利于激發(fā)各類金融機(jī)構(gòu)特別是商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)參與普惠金融的積極性。

二是促進(jìn)各類市場(chǎng)共同作用、各展其長(zhǎng)。金融各行業(yè)功能互補(bǔ)，多個(gè)金融行業(yè)通過(guò)協(xié)調(diào)配合，可以降低單一金融行業(yè)參與普惠金融的風(fēng)險(xiǎn)與成本。目前應(yīng)特別加強(qiáng)保險(xiǎn)行業(yè)和資本市場(chǎng)的普惠功能，加快設(shè)計(jì)普惠保險(xiǎn)及資本市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系，為保險(xiǎn)行業(yè)和資本市場(chǎng)參與普惠金融提供更多激勵(lì)機(jī)制。

三是促進(jìn)商業(yè)性、政策性、開(kāi)發(fā)性銀行及其他各類金融機(jī)構(gòu)協(xié)同推進(jìn)、差序競(jìng)爭(zhēng)。協(xié)同推進(jìn)多種類金融機(jī)構(gòu)互補(bǔ)合作，不僅可以快速做大普惠金融市場(chǎng)規(guī)模，而且可以通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)改進(jìn)產(chǎn)品與服務(wù)。應(yīng)注重推動(dòng)大中小型金融機(jī)構(gòu)的差序競(jìng)爭(zhēng)，防止大型機(jī)構(gòu)的下沉擠壓中小機(jī)構(gòu)發(fā)展空間，這不僅不利于普惠金融發(fā)展質(zhì)量的整體提升，甚至可能損害金融體系穩(wěn)定性。中小銀行應(yīng)發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)與大型銀行進(jìn)行差異競(jìng)爭(zhēng)，金融監(jiān)管應(yīng)給予中小銀行更多外部激勵(lì)，健全中小銀行金融科技開(kāi)發(fā)應(yīng)用框架以及與政策性銀行的轉(zhuǎn)貸合作機(jī)制。

四是及時(shí)有效處置中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。中小金融機(jī)構(gòu)是我國(guó)普惠金融發(fā)展的重要力量，中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)狀況關(guān)系著普惠金融體系的發(fā)展質(zhì)量。從實(shí)踐看，普惠金融業(yè)務(wù)不是中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)形成的主要誘因，公司治理失效、脫離支農(nóng)支小定位、業(yè)務(wù)集中度過(guò)高才是造成中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)暴露的主要原因，因此，中小金融機(jī)構(gòu)應(yīng)努力提升公司治理水平，監(jiān)管部門也應(yīng)加強(qiáng)對(duì)其業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)督指導(dǎo)。

五是堅(jiān)持激勵(lì)相容的普惠金融監(jiān)管。除了對(duì)不同類型金融機(jī)構(gòu)設(shè)定普惠金融業(yè)務(wù)的差異性量化考核要求外，還應(yīng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)參與普惠金融給宏觀審慎評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)資本定價(jià)、信用信息環(huán)境建設(shè)、財(cái)稅獎(jiǎng)補(bǔ)減免等正向激勵(lì)，特別是予以更多長(zhǎng)期性激勵(lì)。階段性激勵(lì)可以幫助金融機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)突發(fā)風(fēng)險(xiǎn)沖擊、保證普惠金融體系正常運(yùn)行，而長(zhǎng)期性激勵(lì)能夠避免階段性激勵(lì)的不確定性且可以在更長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)降低普惠金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成本。

（作者：張棟浩、劉錫良，分別系西南財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)金融研究院副教授、名譽(yù)院長(zhǎng)；本文系國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金重大項(xiàng)目〔20&ZD081〕階段性成果）